W Tym Artykule:

Każda obligacja jest oceniana przez co najmniej jedną spółkę ratingową obligacji. Rating obligacji daje inwestorom ważne informacje na temat obligacji i jej emitenta oraz pozwala inwestorom na podjęcie świadomej decyzji przy podejmowaniu decyzji o zakupie obligacji. Ratingi obligacji stały się niezbędnymi narzędziami, na których polegają inwestorzy analizując obligacje.

Kto ocenia obligacje?

Standard i Poor's, Moody's i Fitch są trzema głównymi firmami ratingowymi. Kiedy firma lub gmina jest w trakcie emisji obligacji, zatrudniają jedną lub kilka firm ratingowych obligacji, aby ocenić obligacje. Inwestorzy nie byliby skłonni inwestować w obligacje, gdyby spółka ratingowa nie oceniła tego.

Co to jest Ocena Obligacji?

Po zatrudnieniu przez spółkę lub gminę do wyceny obligacji, firma ratingowa ocenia sytuację finansową spółki lub gminy, a także strukturę obligacji. Określają one zdolność emitenta do spłaty odsetek i ich zdolność do spłaty nominalnej wartości obligacji, gdy obligacja dojdzie do skutku. Na podstawie tej analizy firma ratingowa wystawia rating. Każda z trzech głównych firm ratingowych posiada swój własny system ratingowy.

Analiza bezpieczeństwa obligacji

Inwestorzy polegają na ratingach obligacji w celu określenia bezpieczeństwa obligacji. Inwestorzy indywidualni, a nawet wielu inwestorów instytucjonalnych, nie dysponują zasobami ani wiedzą fachową potrzebną do przeprowadzenia analizy niezbędnej do ustalenia bezpieczeństwa obligacji. Ratingi obligacji dają inwestorom możliwość łatwego i szybkiego określenia bezpieczeństwa obligacji oraz wiarygodności kredytowej emitenta.

Określanie stóp procentowych

Ponieważ inwestorzy polegają na ratingach w celu określenia jakości obligacji, rentowność obligacji obligatariuszy jest określana na podstawie ratingu obligacji. Obligacje o wyższej stopie procentowej mają zazwyczaj niższe zyski i stopy procentowe. Obligacje o niższym ratingu mają wyższe rentowności i stopy procentowe. Przyczyną związku między ratingiem obligacji a rentownością jest to, że inwestorzy żądają wyższej rekompensaty, gdy podejmują wyższy poziom ryzyka inwestując w obligacje o niższej jakości.

Ostrzeżenie

Wiele osób w społeczności finansowej obawia się związku między emitentami obligacji a firmami ratingowymi. Uważają, że może zaistnieć konflikt interesów, ponieważ emitenci obligacji płacą firmom ratingowym opłatę za ich obligacje. W rzeczywistości niektóre agencje regulacyjne zaczynają badać ten możliwy konflikt interesów, aby ustalić, że ratingi obligacji mają wpływ na wypłatę, którą firmy ratingowe otrzymują od emitentów. Inwestorzy muszą być świadomi związku między emitentami a firmami ratingowymi podczas badania inwestycji w obligacje.


Wideo: Trader21 - wykład prezentowany na FX Cuffs