W Tym Artykule:

Wartość przedsiębiorstwa (EV) to miara wartości firmy. Dla inwestorów jest to odpowiednik wartości księgowej, ponieważ reprezentuje wartość rynkową firmy minus wewnętrzna (rzeczywista) wartość długu. Kapitalizacja rynkowa może być dobrym wskaźnikiem tego, w jaki sposób rynek ceni firmę, ale tylko EV stanowi miarę wartości firmy uwzględniającej zadłużenie.

Jak obliczyć wartość przedsiębiorstwa: firmy

Oblicz wartość przedsiębiorstwa

Krok

Przejrzyj formułę dla EV. Kalkulacja dla EV to kapitalizacja rynkowa + dług - inwestycje gotówkowe i krótkoterminowe.

Krok

Zbierać informacje. Kapitalizacja rynkowa może zostać znaleziona poprzez pomnożenie ceny akcji przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Dług można znaleźć w bilansie, dodając zarówno dług krótkoterminowy, jak i długoterminowy. Środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe można również znaleźć w bilansie w aktywach obrotowych. Te zmienne są również łatwo dostępne na dowolnej stronie internetowej poświęconej finansom, np. Wieśniak! Finanse. Wykonaj wyszukiwanie za pomocą symbolu giełdowego, a następnie przejdź do informacji o bilansie.

Krok

Oblicz EV. Dodaj kapitalizację rynkową do długu i odejmij inwestycje gotówkowe i krótkoterminowe.

Krok

Przeprowadź dwa przykładowe scenariusze. Będziesz musiał znać wszystkie zmienne opisane w kroku 1. Aby pokazać oba zastosowania numeru, spójrzmy na dwa scenariusze. Jeden pokaże, jak obliczyć EV dla firmy bez zadłużenia. Drugi wskaże, jak porównać firmę bez gotówki i inwestycji krótkoterminowych. Obaj mają kapitalizację rynkową w wysokości 50 milionów dolarów. Scenariusz 1 Zmienne: Firma A ma 20 milionów dolarów zadłużenia, a firma B nie ma długów. Środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe wynoszą 0 USD. Scenariusz 2 Zmienne: Firma A ma 5 milionów USD w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych. Firma B ma 15 milionów USD na inwestycje krótkoterminowe. Obie firmy mają 20 milionów dolarów długu.

Krok

Oblicz EV dla scenariusza 1. EV dla firmy A to kapitalizacja rynkowa (50 milionów USD) + dług (20 milionów USD) - środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe (0 USD) = 70 milionów USD. EV dla Spółki B to Kapitalizacja rynkowa (50 milionów USD) + Dług (0 USD) - Środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe (0 USD) = 50 milionów USD. Podczas gdy obie firmy mają tę samą kapitalizację rynkową, lepszym zakupem jest firma B lub firma bez zadłużenia.

Krok

Oblicz EV dla scenariusza 2. EV dla firmy A to kapitalizacja rynkowa (50 milionów USD) + dług (0 USD) - gotówka i inwestycje krótkoterminowe (5 milionów USD) = 45 milionów USD. EV dla Spółki B to Kapitalizacja rynkowa (50 milionów USD) + Dług (0 USD) - Środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe (15 milionów USD) = 35 milionów USD. Podczas gdy obie firmy mają taką samą kapitalizację rynkową i brak zadłużenia, lepszą transakcją jest firma B, ponieważ przy zakupie firmy zakładałaby 15 milionów dolarów.


Wideo: Wartość rynkowa i wycena