W Tym Artykule:

W 2007 r. Niektóre ryzykowne instrumenty finansowe, takie jak swapy ryzyka kredytowego, zaczęły tracić na wartości. W ciągu kilku miesięcy główne firmy z Wall Street i banki komercyjne zaczęły zawieść w tym, co analitycy nazywają "kryzysem płynności". Banki znacznie zmniejszyły akcję kredytową. Rynek mieszkaniowy w USA, do tego czasu wspierany przez swapy ryzyka kredytowego i inne pochodne instrumenty finansowe, prawie się załamał. Średnia przemysłowa Dow Jones, konserwatywny barometr amerykańskich stanów magazynowych, spadła z wysokiego poziomu 14 164 do 6 547, czyli o ponad połowę. Począwszy od tego kryzysu inwestorzy detaliczni, coraz bardziej obawiając się rynku akcji, coraz częściej polegali na obligacjach jako bezpieczniejszych instrumentach finansowych z gwarantowanym zwrotem. Jednak obligacje mają własne ryzyko, które inwestorzy mogą nie w pełni zrealizować.

Wady kupowania obligacji: procentowe

Rok 2010 może nie być dobrym momentem na zakup obligacji.

Zmienność obligacji

Kupując obligację, na przykład dziesięcioletni banknot Skarbu USA, masz gwarancję zwrotu przez rząd USA. W dniu 8 września 2010 r. Wskaźnik ten wynosił 3,42 procent rocznie. Jednak obligacja ma również wartość odsprzedaży, a ta wartość zmienia się odwrotnie w stosunku do bieżącej stopy procentowej. Ze względu na niespotykane na całym świecie warunki związane z kryzysem finansowym, który rozpoczął się w 2007 r., Stopy procentowe spadły do ​​niskiego poziomu nierównomiernego od marca 1957 r.

Spadek wartości

Co istotne, przez ponad 90 procent czasu od marca 1957 r. Do chwili obecnej stopy procentowe obligacji przekroczyły obecne 3,42 proc. Jeśli wyniki w przeszłości mają jakiekolwiek znaczenie, sugeruje to, że stopy procentowe wzrosną znacząco, gdy powróci światowe zaufanie do rynków finansowych i spadną wartości odsprzedaży obligacji. Inwestorzy, którzy posiadają obligacje zakupione w ciągu ostatnich kilku lat, stracą znaczną ilość pieniędzy, o ile nie utrzymają tych obligacji do terminu zapadalności.

Straty szans

Początkowo może się wydawać, że scenariusz, w którym można uzyskać tylko obiecaną stopę zwrotu z obligacji, utrzymując ją do dojrzałości, stanowi niebezpieczeństwo bardziej teoretyczne niż rzeczywiste, że jeśli utrzymasz więź z dojrzałością, nie poniosłeś prawdziwej straty. Niestety, masz. Aby to zrozumieć, zastanówmy się, dlaczego stopy procentowe rosną i spadają. W czasie deflacji stopy procentowe mogą spaść poniżej zera. W czasach inflacji stopy procentowe rosną. Jeśli masz obligacje o niskim oprocentowaniu i możesz tylko odzyskać to, za co zapłaciłeś, utrzymując je do terminu zapadalności, a tymczasem gospodarka stała się inflacją, a stopy procentowe wzrosły, siła nabywcza dolarów w twojej obligacjach spada o po dniu. Możesz tylko wyjść z obligacji sprzedając ją ze znaczną stratą.


Wideo: Musicie Państwo wiedzieć,że kupując udziały spółki z ograniczoną odpowiedzialnością...