W Tym Artykule:

Porównywalna analiza firmy lub "comps", określana przez bankowców inwestycyjnych, jest jednym ze sposobów, aby dowiedzieć się więcej o prawdziwej wartości firmy. Patrząc na różne wyceny dla porównywalnych spółek, można uzyskać dobre szacunki dotyczące piłki zarówno pod względem faktycznej, jak i rzeczywistej wartości rynkowej przedsiębiorstwa.

Znajdź podobne cechy

Porównywalna analiza firmy opiera się na założeniu, że firmy o podobnych cechach powinny mieć podobne wielokrotności wyceny. Zazwyczaj grupa porównywalnych spółek obejmuje firmy z tej samej branży, co wycena spółki. Firmy te powinny również mieć podobne podstawowe cechy, takie jak przychody, dochód netto i wielkość rynku.

Proces selekcji

Wybierz swoje firmy. Przejdź na stronę internetową brokera lub inwestora giełdowego. Wieśniak! Finanse i MarketWatch to dwie renomowane strony z dokładnymi i bezpłatnymi informacjami. Określ branżę dla firmy, którą analizujesz. Przeszukuj wszystkie firmy w tej branży. Teraz skup się na innych czynnikach, takich jak kapitalizacja rynkowa (wielkość), przychody lub sprzedaż, dochód netto, geografia, liczba pracowników itp. Szukasz firm, które najbardziej przypominają firmę, którą chcesz analizować. Jeśli na przykład cenisz Walmart, będziesz chciał spojrzeć na Target, Sears, Kmart i być może Kohl'a. Wybierz nie więcej niż od pięciu do ośmiu firm.

Analiza

Utwórz arkusz kalkulacyjny do analizy. Wymień swoje porównywalne firmy z jednej strony. Teraz dołącz listę wskaźników i wartości, które chcesz porównać. Mogą to być ceny, akcje lub kapitalizacja rynkowa, zysk na akcję (EPS), stopa wzrostu (pięcioletnia), wskaźnik cena / zysk (P / E), stosunek ceny do sprzedaży, EV (wartość oczekiwana) EBITDA (zysk przed opodatkowaniem, amortyzacja) i wszystko, co chcesz porównać. Większość tych danych jest łatwo dostępna na wyżej wymienionych stronach internetowych. Najlepszym sposobem na uzyskanie danych jest jednak samodzielne wykonanie obliczeń przy użyciu danych firmy zawartych w raportach rocznych spółek lub 10-K i 10-Q. Można je znaleźć na stronach internetowych relacji inwestorskich danej firmy. Po uzyskaniu danych szukaj anomalii i dostosuj je, aby nie zrzucić analizy.


Wideo: Tomasz Starus: W 2017 r. upadło do tej pory o 15 proc. więcej firm niż w porównywalnym okresie 2016