W Tym Artykule:

Nowoczesny rynek towarowy powstał w XIX wieku, kiedy amerykańscy rolnicy zaczęli stosować kontrakty "forward". Były to umowy na dostarczanie produktów rolnych w przyszłości w zamian za gwarantowaną cenę. W formie standardowych kontraktów terminowych notowanych na giełdach, takich jak Chicago Board of Trade, kontrakty terminowe typu forward są głównymi papierami wartościowymi znajdującymi się w obrocie na rynku towarowym.

Charakterystyka rynku towarowego: forward

Towary będące przedmiotem obrotu na rynku towarowym są masowe lub surowce, a nie wyroby gotowe

Surowce

Na rynkach finansowych towar jest produktem surowym, a nie produktem gotowym. Najwcześniejszymi materiałami, którymi handlowano na tym, co rozwinęło się na rynku towarów, były produkty rolne, takie jak pszenica i kukurydza. Dziś lista obejmuje zwierzęta gospodarskie, surowce podstawowe i metale szlachetne, minerały i źródła energii, takie jak ropa naftowa i gaz ziemny. Ponadto kontrakty futures na niektóre papiery wartościowe, takie jak waluta, są również przedmiotem obrotu na rynku towarowym.

Futures

W umowie typu futures trader zgadza się kupić ("długi czas") lub sprzedać ("będzie krótki") określoną ilość towaru (na przykład 3000 buszli pszenicy) po aktualnej cenie rynkowej, ale za dostawę w przyszłości.. Jeśli przedsiębiorca długo działa (zwany również wezwaniem), a cena idzie w górę, przedsiębiorca może kupić pszenicę, a następnie odsprzedać ją po wyższej cenie, osiągając zysk. Jeśli przedsiębiorca traci przytomność, a cena spada, kupuje pszenicę po niższej cenie rynkowej i wykorzystuje ją do sfinalizowania umowy. Druga strona musi zapłacić oryginalną cenę. Oczywiście, jeśli rynek pójdzie w złym kierunku, przedsiębiorca traci pieniądze. W praktyce niewiele kontraktów futures dotyczy fizycznej dostawy produktu. Zamiast tego są zwykle rozliczane za gotówkę.

Margines

Zdecydowana większość kontraktów terminowych jest sprzedawana na podstawie marży. Margines jest "depozytem w dobrej wierze", który przedsiębiorca podnosi i stanowi niewielki procent rzeczywistej wartości kontraktu futures. Zasady wymiany zwykle określają minimalne marże dla kontraktów futures na towary na poziomie 5-10 procent wartości rynkowej. Umożliwia to inwestorom wykorzystanie (kontrolowanie) kontraktów o wartości znacznie przekraczającej wartość zainwestowanych pieniędzy, zwiększając ich potencjalny procent zysku. Jednak potencjalne straty są powiększane tak samo.


Wideo: Izabela Litwin, Wykł. 16: Spółki